Conţinut

• Pași
• Partea 1 din 2: Calcularea cotelor
• Partea 2 din 2: Aplicarea coeficientului

Raportul preț-câștiguri (cunoscut și ca P / E (sau preț / câștiguri)) este un ajutor pentru investitori atunci când decid dacă cumpără o acțiune. Raportul P / E le spune investitorilor cât vor plăti pentru fiecare unitate monetară de venit pe care o primesc. În același timp, companiile cu P / E mai mare pe acțiuni tind să aibă o creștere a veniturilor mai mare în viitor decât cele cu P / E mai mic.

Pași

Partea 1 din 2: Calcularea cotelor

1. 1 Amintiți-vă formula. Formula pentru calcularea P / E este simplă: valoarea de piață a unei acțiuni este împărțită la venitul său.
   • Valoarea de piață a unei acțiuni este prețul acesteia pe piața deschisă pentru o acțiune. De exemplu, pe 23 august 2013, prețul de piață al unei acțiuni pe Facebook a fost de 40,55 USD.
   • Rezultatul pe acțiune se calculează prin determinarea venitului net al companiei pentru ultimele patru trimestre, scăderea dividendelor plătite din aceasta și apoi împărțirea la numărul de acțiuni restante:
2. 2 Exemplu. Să efectuăm, de exemplu, calculul pe datele unei companii reale. Luați „Yahoo!” de exemplu. Începând cu 23 august 2013 Yahoo! a fost de 27,99 USD.
   • Deci, avem prima jumătate a ecuației noastre (numărător) - 27,99.
   • Acum trebuie să calculați câștigurile pe acțiune (EPS).Dacă nu doriți să îl calculați, atunci puteți căuta pur și simplu valoarea acestuia pe Internet printr-un motor de căutare. La 23 august 2013 Yahoo! a fost de 0,35 dolari.
   • Împarte 27,99 la 0,35 pentru a obține 79,97. Adică, raportul dintre preț și câștigurile pe acțiune pentru „Yahoo!” este de aproximativ 80.

Partea 2 din 2: Aplicarea coeficientului

1. 1 Comparați P / E cu alte companii din aceeași industrie. În sine, P / E este inutil, valoarea sa nu vă va spune nimic decât dacă îl comparați cu valorile P / E ale altor companii din aceeași industrie. Acțiunile companiilor cu P / E mai mici sunt mai ieftine de cumpărat, cu toate acestea, o astfel de analiză nu va permite luarea unei decizii de cumpărare.
   • De exemplu, ABC se tranzacționează la 15 USD pe acțiune, iar P / E este 50. XYZ se tranzacționează la 85 USD pe acțiune, iar P / E este 35. Este mai ieftin să cumpărați XYZ, chiar dacă prețul lor este mai mare decât acela a acțiunilor ABC. Acest lucru se datorează faptului că, în cazul acțiunilor XYZ, va trebui să plătiți 35 USD pentru fiecare dolar de venit, iar în cazul acțiunilor ABC, va trebui să plătiți 50 USD pentru fiecare dolar de venit.
2. 2 Rețineți că P / E poate fi afectat de viitor așteptările investitorilor cu privire la valoarea companiei. Deși P / E este, în general, privit ca un indicator al valorii anterioare a unei companii, este, de asemenea, o reflectare a modului în care investitorii se gândesc la perspectivele sale de viitor. Acest lucru se datorează faptului că prețurile acțiunilor sunt o reflectare a gândurilor oamenilor cu privire la perspectivele viitoare ale acțiunilor respective. Astfel, companiile cu P / E mai mare indică faptul că investitorii lor așteaptă o creștere mai mare a câștigurilor în viitor.
3. 3 Rețineți că datoria unei companii (sau raportul datorii / capitaluri proprii) poate reduce în mod artificial P / E. Obligațiile datoriei mari cresc de obicei nivelul de risc al companiei. Adică, în cazul a două companii cu aceeași activitate din același sector, o companie cu datorii moderate va avea un raport P / E mai mic decât o companie fără datorie. Rețineți acest lucru atunci când evaluați perspectivele companiei cu P / E.