Conţinut

• Pași
• Partea 1 din 4: Pregătiți solul
• Partea 2 din 4: Luați în considerare diferitele opțiuni
• Partea 3 din 4: Deschideți și închideți pozițiile de vânzare scurtă
• Partea 4 din 4: Înțelegeți riscurile vânzării scurte
• sfaturi
• Avertizări

Atunci când fac investiții precum cumpărarea de acțiuni, oamenii speră că prețurile acțiunilor vor crește. Dacă cumpără acțiuni la un preț scăzut și le vând la un preț mai mare, obțin profit. Acest proces se numește „lung”. Vânzarea scurtă sau, după cum se spune, „scurtă” are sensul opus. În loc să se joace la creșterea valorii investițiilor în viitor, oamenii care fac tranzacții scurte pariază că prețul investiției este va cadea in viitor. Cum se vinde scurt? Cum să câștigi bani pe asta? Citiți acest ghid pentru a afla cum să vindeți pe scurt.

Pași

Partea 1 din 4: Pregătiți solul

1. 1 Familiarizați-vă cu conceptele de bază. Conceptele de bază pe care trebuie să le cunoașteți pentru vânzarea în lipsă sunt vânzarea în lipsă, vânzarea în lipsă și marja.
   • Vânzare neacoperită Este un proces de vânzare urgentă de acțiuni. La vânzare urgentă acțiuni, vindeți acțiuni împrumutate de la un broker la un anumit preț. Vă așteptați să puteți cumpăra din nou aceleași acțiuni la un preț redus mai târziu și, astfel, să obțineți profit.
   • Vânzare acoperită apare atunci când închideți o tranzacție de vânzare pe termen scurt. Deoarece brokerul dvs. v-a împrumutat acțiuni pentru o perioadă scurtă de timp, în cele din urmă va trebui să cumpărați suficient acțiuni pentru a acoperi valoarea acțiunilor pe care le-ați împrumutat.
   • Marja Este un mod de a cumpăra acțiuni pentru a juca scurt. Când cumpărați pe marjă, împrumutați fonduri de la brokerul dvs. și utilizați acțiunile cumpărate sau vândute scurt ca garanție pentru împrumut.
2. 2 Discutați cu consilierul dvs. financiar. Dacă aveți deja un consilier financiar, discutați cu acesta pentru a afla care sunt opțiunile de investiții potrivite pentru dvs. Vânzarea în lipsă este o strategie de investiții agresivă și riscantă. În funcție de circumstanțele personale și de obiectivele de investiții, este posibil ca o strategie de vânzare scurtă să nu funcționeze pentru dvs.
   • Consilierul dvs. financiar vă va spune dacă vânzarea în lipsă este o strategie bună. El / ea vă poate sfătui, de asemenea, despre cum să combinați vânzarea în lipsă cu alte strategii pentru a vă reduce riscul.
3. 3 Luați în considerare beneficiile. Vânzarea scurtă poate fi foarte profitabilă atunci când este calculată corect. Luați în considerare următorul exemplu: Să presupunem că dvs., investitorul, „vindeți în scurt” 100 de acțiuni ale companiei XYZ. Aceste acțiuni valorează în prezent 20 USD. Contactați un broker, deschideți un cont de marjă cu o depunere în numerar minimă de 2.000 USD și împrumutați 100 de acțiuni XYZ de la acel broker. Vindeți aceste acțiuni pe scurt, astfel încât veniturile de 2.000 USD să vă acopere deschiderea contului în marjă.
   • După vânzarea acțiunilor, așteptați să scadă prețurile acțiunilor. După catastrofalul cont de profit și pierdere din al treilea trimestru al companiei, prețul acțiunilor XYZ scade la 15 dolari pe acțiune. Cumpărați 100 de acțiuni XYZ la 15 USD pentru a „acoperi” jocul inițial. Apoi restitui 100 de acțiuni brokerului care ți-a împrumutat anterior acțiunile. Acest proces se numește „acoperirea” jocului tău scurt.
   • Profitul dvs. este diferența de valoare atunci când ați vândut și cumpărat acțiuni (sau „acoperite”).În exemplul nostru, ați vândut acțiuni ale companiei XYZ cu 2.000 USD și acoperite cu 1.500 USD. Ați obținut un profit de 500 de dolari jucând trendul descendent în Compania XYZ. Acest profit, adăugat la depozitul inițial de 2.000 USD, vă oferă 2.500 USD în contul dvs. de marjă.
4. 4 Luați în considerare riscurile. Vânzare scurtă mult mai riscante decât cele pe termen lung. Cu vânzările pe termen lung, jucați pe faptul că prețul sau valoarea investiției vor crește. Dacă cumpărați 100 de acțiuni JKL la 5 USD pe acțiune, cel mai mult puteți pierde este 100% din investiția dvs. sau 500 USD. Dar suma profitului dvs. nu este limitată, deoarece nu există nicio limită pentru creșterea prețurilor acțiunilor. Aceasta înseamnă că rezultatul advers maxim este limitat, în timp ce profitul maxim nu este.
   • Când vine vorba de vânzarea în lipsă, este adevărat opusul. Marja maximă de profit este limitată, dar rezultatul advers maxim nu este. Profitul dvs. este direct proporțional cu cât scade costul final al investiției. Dar puteți pierde bani proporțional cu creșterea valorii investiției. Investițiile precum acțiunile au o valoare potențial nelimitată.
   • Să ne întoarcem la compania XYZ menționată în paragraful anterior. Imaginați-vă că ați cumpărat 100 de acțiuni XYZ la 20 USD pe acțiune și le-ați vândut imediat, după cum sa menționat anterior. Veniturile din vânzare (2.000 USD) sunt creditate în contul dvs. de marjă. Când adăugați profit la depozitul dvs. de 2.000 USD când vă deschideți contul de marjă, venitul total va fi de 4.000 USD. Apoi așteptați ca stocul să cadă pentru a-și acoperi valoarea.
   • Dar de data aceasta, valoarea acțiunilor companiei XYZ nu căzut. Cumva, compania a decolat și prețul acțiunilor sale a crescut cu 3 dolari. Doriți să vă reduceți pierderile, astfel încât să cumpărați 100 de acțiuni la 30 USD pentru a „acoperi” costurile înainte ca acțiunile să crească în continuare. Returnați acțiunile împrumutate brokerului și închideți contul de marjă. Deoarece a trebuit să plătiți 3.000 USD pentru a acoperi acțiunile pe care le-ați împrumutat, pierderea netă este de 1.000 USD - jumătate din depozitul inițial de 2.000 USD.

Partea 2 din 4: Luați în considerare diferitele opțiuni

1. 1 Alege-ți acțiunile cu înțelepciune. Atât vânzările scurte, cât și cele lungi sunt strategii de investiții. Acordați atenție tendințelor pieței și aflați care companii și valori mobiliare pot fi sensibile la scăderea prețurilor. Nu mergeți la faza strategiilor de învățare, așteptând vânzări scurte; mergeți scurt după ce ați decis dovezile că este o idee bună.
   • Stoc: Atunci când analizăm părțile integrante ale pieței valorilor mobiliare, ar trebui acordată o atenție specială posibilității de profituri viitoare. Acesta este cel mai important factor de luat în considerare la stabilirea prețului acțiunilor unei companii. Deși este imposibil să se prevadă cu precizie veniturile viitoare, acestea pot fi „aproximative” pe baza informațiilor relevante.
   • Prețul acțiunii poate deveni prea scump. Acest lucru este valabil mai ales atunci când cumpărați acțiuni la modă sau populare. De exemplu, ABC a anunțat că are un medicament care vindecă cancerul. Investitorii entuziaști s-au grăbit să cumpere acțiunile și brusc valoarea lor a crescut de la 10 la 40 de dolari. Deși compania are șanse mari de succes, există încă multe obstacole: studii preclinice de droguri, concurenți și așa mai departe. Având în vedere aceste complexități, investitorii pot percepe stocul ca fiind supraevaluat în raport cu deprecierea. Acțiunile supraevaluate sunt bune pentru vânzarea în lipsă.
   • Obligațiuni: Deoarece obligațiunile sunt valori mobiliare, ele pot fi tranzacționate scurt.Atunci când decideți să vindeți o obligațiune scurtă, acordați atenție randamentului acesteia, care este strâns legat de rata dobânzii. Când rata dobânzii scade, prețurile obligațiunilor cresc; când rata dobânzii crește, acestea scad. O persoană care dorește să profite din obligațiuni de vânzare în lipsă este interesată să vadă creșterea ratelor dobânzii și scăderea prețurilor obligațiunilor.
2. 2 Consultați valorile cheie ale pieței. Cele mai potrivite stocuri pentru scurt sunt stocurile care nu s-au depreciat încă, dar vor fi în curând. Mai multe valori vă vor ajuta să găsiți potențiali candidați la vânzare în lipsă:
   • Raport preț / câștig (P / E). Raportul P / E poate fi calculat prin împărțirea prețului pieței la veniturile reale (tranzacționare) sau estimate (viitoare) pe 12 luni. Raportul P / E este semnificativ pentru întreaga piață în comparație cu alte companii. Un raport P / E ridicat ar sugera că stocul este supraevaluat. Dar poate fi și un semn al unei companii puternice.
     • De exemplu, raportul P / E al unei companii cu câștiguri de 5 USD pe acțiune și o valoare de piață de 60 USD pe acțiune ar fi 12 (60 ÷ 5 = 12).
   • Indicele puterii relative (RSI). RSI afișează numărul de cumpărători sau vânzători ai unei acțiuni într-o anumită perioadă (de obicei 14 zile). RSI este dificil de calculat, dar, în termeni simpli, este nevoie de zile pentru a calcula numărul de zile într-o anumită perioadă de timp când prețul acțiunii a crescut comparativ cu ziua precedentă. Acest număr este împărțit la numărul de zile din aceeași perioadă de timp când piața a închis la un preț de închidere mai mic decât ziua precedentă. RSI variază de la 0 la 100.
     • De obicei, dacă RSI este de 70, valoarea stocului crește dramatic pe termen lung. Această creștere poate să nu fie durabilă. Acțiunile pot fi „cumpărate”, ceea ce va duce la o scădere a valorii.
   • Nici P / E, nici RSI nu vă vor oferi suficiente informații în mod individual. Asigurați-vă că luați în considerare diferiți factori atunci când decideți dacă vindeți în scurt sau nu. Nu există nicio valoare specifică care să vă protejeze de greșeli de cumpărare sau de vânzare.
3. 3 Studiați „rata dobânzii pe termen scurt” a companiei înainte de a decide să vindeți pe scurt. Rata dobânzii la depozitele pe termen scurt ale unei companii este procentul de acțiuni emise pe termen scurt. De exemplu, „rata dobânzii pe termen scurt” de 1,5 milioane de acțiuni neacoperite și 10 milioane de acțiuni aflate în circulație este de 15%. Rata dobânzii la depozitele pe termen scurt vă va ajuta să aflați cine a mai pariat pe o anumită acțiune. Rata dobânzii la depozitele pe termen scurt este publicată în publicații financiare precum Al lui Barron și Wall Street Journal.
   • O rată a dobânzii ridicată la depozitele pe termen scurt indică de obicei că investitorul este încrezător în scăderea valorii unui anumit stoc sau obligațiune. Consultați cercetările și rapoartele pentru a vedea dacă acești investitori au dreptate.
   • Pe de altă parte, o rată a dobânzii ridicată la depozitele pe termen scurt poate face, de asemenea, valoarea unei acțiuni sau a unei obligațiuni volatile. Acest lucru se poate întâmpla atunci când mulți investitori își acoperă pozițiile scurte într-un timp scurt, crescând astfel prețul pieței. Drept urmare, pot exista mai multe fluctuații ale prețului decât cu care sunt obișnuiți investitorii.
   • Luați în considerare raportul „acoperire zilnică”. Se corelează cu numărul de acțiuni restante vândute la scurt timp la un volum mediu zilnic de tranzacționare (aceleași valori mobiliare sau în aceeași zonă). De exemplu, dacă rata dobânzii pe termen scurt ar fi calculată pe 20 de milioane de acțiuni și volumul mediu de tranzacționare a fost de 10 milioane de acțiuni, raportul total al poziției scurte ar fi de 2 zile. De regulă, investitorii preferă rate cumulate cumulate de poziție scurtă.
4. 4 Luați în considerare lichiditatea pieței. Nu treceți scurt cu stocuri care nu sunt mari lichiditate. Lichiditatea înseamnă că există multe stocuri disponibile și un nivel ridicat de activitate de tranzacționare. Dacă stocul nu este lichid, nu veți putea converti rapid stocul în numerar pentru a menține profiturile.
   • Acțiunile fără lichidități vă pun, de asemenea, în pericol să efectuați o „vânzare anticipată”. Dacă proprietarul inițial al acțiunilor de la care le-ați împrumutat decide să vândă acțiunile, va trebui să le înlocuiți. Puteți face acest lucru găsind și împrumutând alte acțiuni de la un broker sau cumpărând acțiuni de pe piață. Dacă stocurile dvs. nu sunt foarte lichide, este posibil să găsiți dificil să găsiți alte stocuri care să le înlocuiască pe cele originale.
   • Fiți pregătiți pentru faptul că cumpărarea valorilor mobiliare pe care le puteți acoperi poate umfla temporar valoarea investiției dvs. Acestea sunt consecințele neintenționate ale vânzării în lipsă. De exemplu, atunci când vindeți un stoc scurt, inițial valoarea stocului scade pe măsură ce vindeți efectiv stocul. Când cumpărați acțiuni pentru acoperire, valoarea acțiunilor crește. Dacă o mulțime de oameni, jucând la valoarea anumitor stocuri, decid să compenseze pierderile în același timp, valoarea stocului poate crește. Aceasta se numește „short squeeze”.
5. 5 Fii răbdător. Vânzătorii scurți tind să intre și să iasă rapid de pe piață. Ei investesc numai atunci când există posibilitatea de a obține profitul actual. Aveți răbdare și nu „urmăriți” profitul.
   • Cu brokeri de reduceri și acces nonstop la știri de acțiuni, tranzacțiile de zi sunt din ce în ce mai populare. Însă tranzacțiile de zi pot fi foarte riscante, mai ales dacă nu sunteți un investitor experimentat. Lucrați încet și cu atenție.

Partea 3 din 4: Deschideți și închideți pozițiile de vânzare scurtă

1. 1 Găsiți un broker de încredere. Dacă nu ați găsit încă un broker, va trebui să faceți acest lucru. Există peste 4.250 de firme de valori mobiliare în Statele Unite. Cu atât de multe opțiuni, poate fi dificil să stabiliți ce să găsiți. Există două tipuri principale de firme: servicii complete și reduceri.
   • Brokerii cu servicii complete oferă de obicei o gamă largă de sfaturi și servicii financiare. De asemenea, oferă o abordare personalizată a investițiilor. Brokerii cu profil complet câștigă de obicei comisioane, ceea ce înseamnă că câștigă bani din numărul de tranzacții pe care le faceți. Taxele lor pot fi mai mari comparativ cu taxele brokerilor de reduceri.
   • Brokerii de reduceri nu oferă sfaturi individuale și nu caută firme cu servicii complete. De obicei, nu se ocupă de meseriile dvs. Deoarece aceste firme sunt mai puțin implicate în procesul de investiții, ele percep de obicei taxe mai modeste pentru serviciile lor. De obicei, brokerii de reduceri primesc salarii doar fără comisioane.
   • Autoritatea de reglementare a instituțiilor financiare (FINRA) este o agenție de reglementare non-profit care oferă Broker Review pe site-ul său web, unde vi se vor furniza informații cu privire la serviciile de broker, vechime, licențe și diverse reclamații sau încălcări.
2. 2 Intervievează mai mulți brokeri. După ce ați găsit mai mulți brokeri de încredere, întâlniți mai mulți candidați și puneți-i întrebări. Acest lucru vă va ajuta să aflați dacă un broker este potrivit pentru dvs. Ar trebui examinate următoarele aspecte:
   • Cum sunt plătite serviciile de broker. Este plătit un salariu sau un comision? I se acordă bonusuri suplimentare dacă îți oferă să investești în compania sa? Îl plătește firma pentru a vi-l oferi pentru investiții? Este negociabilă comisia sa?
   • Taxă. De exemplu, unii brokeri percep taxe mai mari pentru tranzacții de peste 500 sau 1000 de acțiuni.Anumite tipuri de tranzacții pot fi, de asemenea, plătite conform unei liste de prețuri separate. Aflați la ce să vă așteptați înainte de a vă angaja.
   • Ce tip de sfaturi oferă brokerul? Marii brokeri vă pot oferi o mare varietate de instrumente de analiză și căutare pentru a vă ajuta să investiți. Unii dintre ei au acces la Standard & Poor's (o companie de analiză a piețelor financiare). Alții au instrumente sofisticate de internet pentru a vă ajuta să monitorizați piețele. Aflați exact ce servicii și sfaturi vi se pot oferi.
3. 3 Deschideți un cont de marjă. Dacă aveți deja un cont de brokeraj în numerar, vă va fi destul de ușor să deschideți un cont în marjă. Un cont de marjă este ca un activ depus în custodie atunci când vindeți pe scurt o acțiune. În esență, un cont de marjă este un fel de securitate - adică, mai devreme sau mai târziu, în viitor, veți utiliza serviciile unui broker. Ca și în cazul altor valori mobiliare, brokerul va primi dobânzi din contul de marjă și va utiliza valorile mobiliare achiziționate de dvs. (în acest caz acțiuni cu vânzare scurtă) împotriva garanției împrumutului. Întrucât nu dețineți acțiuni la vânzarea în lipsă, aveți nevoie de un cont de marjă pentru a deține profiturile din vânzarea în lipsă până când „acoperiți” sau înlocuiți acțiunea care a fost vândută la scurt.
   • Profiturile din vânzarea în lipsă a acțiunilor dvs. vor fi păstrate ca garanție până când le acoperiți. Puteți pierde total sau parțial din garanție dacă soldul comercial este nefavorabil. Este posibil să fie necesar, de asemenea, să înlocuiți acțiuni sau fonduri în contul dvs. de marjă în anumite circumstanțe pentru a menține „marja”.
   • Marja în tranzacționarea în marjă este legată de valoarea titlurilor dvs. deținute într-un cont de marjă, trebuie doar să scădeți suma pe care ați împrumutat-o ​​de la brokerul dvs.
   • Când deschideți un cont de marjă, va trebui să semnați un acord de marjă. Acest acord va prezenta condițiile pentru deschiderea unui cont, inclusiv condițiile împrumutului, dobânzile, obligația dvs. de a rambursa împrumutul și va indica, de asemenea, modul în care valorile mobiliare vor acționa ca garanție.
   • Vă rugăm să citiți cu atenție acordul înainte de a-l semna. Dacă aveți întrebări, vă rugăm să contactați brokerul pentru clarificări.
   • Majoritatea brokerilor vor necesita un depozit minim de 2.000 USD. Aceasta este marja „minimă”. Dar mulți brokeri pot solicita sume mai mari.
4. 4 Verificați cerințele de marjă ale brokerului. Consiliul Rezervei Federale, împreună cu organizații precum Bursa din New York, au creat regulile care reglementează tranzacționarea. În plus, brokerul dvs. poate configura o ofertă specială marja de utilizare a unui depozitși trebuie să respectați aceste cerințe.
   • Conform Regulamentului T, vânzările în lipsă trebuie să reprezinte 150% din valoarea tranzacției în timpul vânzării în lipsă. De exemplu, dacă nu ai avea un bloc de 100 de acțiuni de câte 40 USD fiecare, ar trebui să ai 6.000 USD în contul tău de marjă: 4.000 USD vor fi un profit scurt, iar restul de 2.000 USD (50% profit) este marja pentru depozit.
   • După ce ați jucat un scurt, cel puțin 125 la sută din valoarea de piață trebuie să rămână în contul de marjă ca marja de sprijin. Această sumă variază în funcție de broker. Mulți mari brokeri percep 30% sau mai mult.
   • Când prețul unei acțiuni vândute scurt crește, suma împrumutului crește și marja dvs. scade. Când prețul unei acțiuni vândute scurt scade (ceea ce sperați), marja dvs. crește.
   • De exemplu, să presupunem că ați cumpărat 100 de acțiuni, câte 40 USD fiecare. Soldul inițial al marjei este de 6.000 USD. Dacă prețul acțiunilor crește la 50 USD, va trebui să vă măriți marja de sprijin. Noua valoare de piață a acțiunilor nu va fi de 4.000 USD, ci 5.000 USD. Dacă marja de asistență a brokerului dvs. este de 25%, ar trebui să adăugați încă 250 USD în contul de marjă pentru a acoperi „marja de asistență suplimentară”.
   • Dacă nu puteți depune bani pentru a acoperi marja, brokerul vă poate anula poziția cumpărând înapoi 100 de acțiuni la valoarea de piață curentă. Vi se poate acorda o perioadă de timp specificată pentru a acoperi cerința de garanție, până când brokerul dvs. vă anulează poziția. Dar un broker în orice moment pot fi solicitați ca garanția dvs. să acopere o poziție scurtă fără să vă anunțe.
5. 5 Împrumutați acțiuni de la un broker. Înainte de a începe scurt, va trebui să vă dați seama dacă puteți împrumuta acțiuni care vor fi vândute în lipsă. Acțiunile împrumutate pot fi disponibile pentru o anumită perioadă prestabilită (împrumut pe termen). De regulă, acestea pot fi anulate de către creditor în orice moment.
   • Nu dețineți acțiunile scurte. Brokerul dvs. vă va împrumuta o miză scurtă, dar în cele din urmă trebuie să le „acoperiți” sau să le plătiți.
   • Majoritatea brokerilor au un „indicator de împrumut scăzut” care vă va spune dacă acțiunile pot fi împrumutate. Dacă brokerul dvs. nu poate găsi acțiuni de împrumutat, nu puteți vinde în scurt.
   • Brokerii scurți plătesc redevențe proprietarilor acțiunilor, precum și dividende sau împărțiri de acțiuni care vin în timpul împrumutului.
   • Cu cât este mai dificil să găsești acțiuni, cu atât pot fi mai scumpe.
6. 6 Comandați stocuri pentru vânzări scurte. Când comandați stocuri scurte, aveți o varietate de opțiuni. Opțiunile disponibile pot varia în funcție de brokerul dvs.:
   • Comandă scurtă de vânzare la bursă. După primirea unei comenzi de vânzare pe scurt pe piață, acțiunile pot fi vândute în cele mai favorabile condiții. În unele cazuri, se aplică regula 201 SEC (Securities and Exchange Commission). Această regulă a fost adoptată pentru a „promova stabilitatea pieței și a menține încrederea investitorilor”. Conform acestei reguli, vânzarea este interzisă în cazurile în care valoarea acțiunilor a scăzut cu mai mult de 10 la sută comparativ cu prețul de la ultima închidere a bursei, cu excepția cazului în care sunt prevăzute anumite condiții. Uneori este numită „regula creșterii alternative a prețurilor”.
   • O comandă pentru a limita prețul vânzărilor scurte. Ordinul de restricție poate fi executat numai dacă valoarea acțiunilor se potrivește cu suma pe care ați stabilit-o. Limita poate fi suma minimă pe care doriți să o strângeți pentru o vânzare. Spre deosebire de ordinele de piață, aceste ordine nu pot fi executate neapărat.
   • Opriți comanda pentru a opri vânzările în lipsă. O comandă stop poate deveni o comandă de piață după atingerea prețului stop. De exemplu, dacă aveți încredere că prețul acțiunilor ABC va scădea odată ce atinge 15 USD, puteți introduce o valoare de 14 USD în comanda dvs. de oprire. Dacă prețul ajunge la 14 USD, comanda dvs. va fi executată imediat.
7. 7 Emiteți o comandă de vânzare pentru acoperire. Pentru a închide o poziție scurtă, va trebui să emiteți un ordin de cumpărare pentru a „acoperi” stocul împrumutat. Există mai multe moduri în care puteți alege să închideți o poziție scurtă.
   • O comandă de vânzare pe piață pentru acoperire. O comandă de vânzare pe piață pentru acoperire este garantată a fi executată, dar prețul nu poate fi garantat. Conform ordinului de piață, acțiunile sunt rambursate la prețul pieței după primirea comenzii. Astfel de comenzi sunt folosite cel mai bine atunci când:
     • Încercați să acoperiți poziția scurtă cât mai curând posibil.
     • Obțineți o mulțime de profit și vă îngrijorează dacă cheltuielile dvs. vor fi acoperite în curând.
   • Comanda de restricționare a acoperirii vânzărilor. Un ordin de restricționare a vânzărilor la acoperire poate fi executat la un preț sub prețul actual al pieței. De exemplu, dacă vi se solicită să limitați vânzările de 20 USD, veți cumpăra stocul pentru acoperire la un preț accesibil, dar nu mai mult de 20 USD sau mai puțin.
     • Ordinele de restricție nu pot fi executate dacă prețul nu a scăzut.
   • Nu mai vinde comanda pentru acoperire. O comandă de oprire a vânzării pe care o acoperiți este deosebit de importantă pentru comercianții scurți. Puteți utiliza această comandă pentru a preveni pierderile și a păstra profiturile. De îndată ce stocul începe să se vândă la sau peste prețul stabilit de dvs., comanda devine imediat o comandă de piață. Acesta va fi executat cât mai curând posibil. Prețurile nu sunt garantate.
   • Vânzătorii în lipsă de experiență ar trebui să utilizeze întotdeauna o comandă complexă de stop loss pentru a evita pierderile mari. De exemplu, să presupunem că sunteți scurt pe ABC, care valorează 60 USD pe acțiune. Puteți emite imediat o comandă stop stop pentru a acoperi atunci când prețul este de 66 USD pe acțiune. Odată ce prețul atinge 66 USD pe acțiune, comanda dvs. stop loss se va transforma într-o comandă de piață, permițându-vă să cumpărați suficiente acțiuni pentru a „acoperi” costurile înainte ca prețul să crească și mai mult. Astfel, pierderile dvs. potențiale vor fi reduse la 10% din valoarea de piață.
   • Dacă prețul acțiunii dvs. scade la 50 USD pe acțiune, puteți anula comanda inițială de oprire a vânzării pentru a acoperi la 66 USD și setați o nouă oprire la 55 USD. Acest lucru vă va proteja câștigurile în cazul în care prețul acțiunilor va începe să crească din nou. Această metodă se numește „ordin limită de pierdere”.

Partea 4 din 4: Înțelegeți riscurile vânzării scurte

1. 1 Fii pregătit să plătești dobânzi în timp ce aștepți să fie acoperite pozițiile scurte. În general, veți putea păstra o poziție scurtă atât timp cât doriți. Dar, din moment ce împrumutați acțiuni de la un broker sau bancă, va trebui să plătiți dobânzi pentru poziția dvs. Cu cât investiți mai mult, cu atât veți plăti mai mult dobânzi. Aici nu există „liber”.
   • Dacă întâmpinați dificultăți în găsirea stocului scurt, rata dobânzii va fi, de asemenea, mai mare. Unele rate ale dobânzii pot reprezenta până la 20% din acțiunile foarte rare.
2. 2 Trebuie avut în vedere faptul că uneori investitorilor pe termen scurt li se poate cere să răscumpere anticipat valoarea acțiunilor. De exemplu, uneori, în timp ce un investitor este scurt, se poate întâmpla ca acesta să acopere prețul acțiunilor mai devreme decât se aștepta, deoarece brokerul „cere” sau cere să îi returneze acțiunile împrumutate (nu uitați că acțiunile pe care le joci nu sunt proprietatea ta; le împrumute doar temporar). În această situație, puteți fi forțat să acoperiți costurile unui sold negativ de poziție și, astfel, veți pierde bani.
   • Deoarece nu dețineți acțiunile scurte, este posibil să vi se solicite să acoperiți valoarea acestora în orice moment. Majoritatea creditorilor își rezervă dreptul de a revoca acțiunile pe care le-au împrumutat în orice moment, fără obligația de a notifica.
   • Deși rechemările de stocuri sunt rare, nu este fără precedent. O retragere de acțiuni poate apărea atunci când mulți investitori nu au un anumit bloc de acțiuni în același timp.
3. 3 Amintiți-vă că „cerințele de marjă” vă pot forța, de asemenea, să acționați. În calitate de investitor, dvs. și brokerul dvs. trebuie să mențineți un anumit nivel de marjă.Dacă sunteți întrebat despre „cerințele de marjă” deoarece nu ați putut menține nivelul minim de marjă, va trebui să furnizați marjă suplimentară prin depunerea de bani în contul dvs. sau acoperirea cheltuielilor. Dacă nu puteți îndeplini „cerințele de marjă”, poate fi necesar să acoperiți prețul acțiunii înainte de termen.
   • În Statele Unite, Consiliul Guvernatorilor Sistemului Rezervei Federale cere ca vânzările în lipsă să reprezinte 150 la sută din valoarea vânzărilor în lipsă. Mulți brokeri au cerințe suplimentare. Dacă scurtați cu 100 de acțiuni de câte 20 USD fiecare, 2.000 USD vor fi creditați în contul dvs. de marjă. Dar va trebui, de asemenea, să depuneți 50% din suma respectivă (1.000 USD), pentru un total de 3.000 USD.
   • Ulterior, dacă prețul acțiunii crește la 30 USD atunci când sunteți scurt, marja de sprijin va crește, de asemenea. Acolo, ca și în exemplul nostru, valoarea de piață a vânzărilor dvs. scurte este de 3.000 USD, va trebui să plătiți suplimentar pentru suma lipsă. Dacă brokerul dvs. necesită o marjă de asistență de 25%, va trebui să depuneți încă 750 USD în cont pentru a menține marja.
4. 4 Merită să ne amintim că acțiunile corporative pot fi, de asemenea, riscante. Pe lângă riscul de vânzare în lipsă de pe piața bursieră, acțiunile companiei în care ați investit vă pot afecta și riscul și profitabilitatea. Este responsabilitatea dvs. să plătiți dividende și trebuie să acoperiți împărțirile care apar atunci când lipsiți.
   • De exemplu, companiile și corporațiile plătesc de obicei dividende acționarilor lor. Dacă compania a decis să plătească dividende acționarilor săi și ați împrumutat acțiuni pe scurt, vi se va cere să plătiți dividende pe acțiunile pe care le-ați „împrumutat”.
   • Luați în considerare acest exemplu: ați cumpărat 100 de acțiuni ale companiei XYZ și ați decis să le cumpărați scurt. În timp ce așteptați scăderea prețului pentru a acoperi costul, XYZ a decis să plătească un dividend de 10 cenți pe acțiune. Vi se va cere să plătiți 10 USD. Acest lucru poate părea o sumă mică pentru tranzacțiile mici, dar dacă sunteți scurt, folosind un număr mare de acțiuni sau plătiți dividende mari, poate provoca daune semnificative.
   • Într-o împărțire de acțiuni (împărțire), sunteți responsabil pentru numărul de acțiuni care rezultă din împărțire. Raportul total de împărțire este „două la prețul unuia”. În acest caz, compania XYZ va primi două acțiuni de câte 10 USD fiecare în loc de o acțiune „divizată” în valoare de 20 USD. Dacă împrumutați 100 de acțiuni la 20 USD pentru vânzarea în lipsă, veți primi 200 de acțiuni la 10 USD fiecare. Împărțirea nu va avea un impact semnificativ asupra poziției financiare a investitorului; Amintiți-vă doar că atunci când acoperiți va trebui să cumpărați mai mult decât stocul original.
5. 5 Asigurați-vă că timpul funcționează pentru dvs. Investitorii pe termen lung se așteaptă să profite de pe urma investițiilor pe o perioadă lungă de timp, așteptând momentul potrivit pentru a vinde. Unii investitori sunt în așteptare, dețin acțiuni pentru tot restul vieții. Este posibil ca investitorii pe termen scurt să nu aibă luxul timpului. De obicei, trebuie să se ocupe de vânzări și acoperire în termene limită strânse. Deoarece își iau pozițiile cu brokeri, timpul nu funcționează întotdeauna pentru ei
   • Dacă decideți să vindeți în lipsă, fiți pregătiți pentru o scădere rapidă a prețurilor acțiunilor. Stabiliți-vă un termen imaginar și o perioadă de tampon. Dacă nu există o scădere semnificativă a valorii acțiunilor după termenul limită și expirarea perioadei tampon, reconsiderați-vă poziția:
     • Câtă dobândă plătiți?
     • Câte pierderi ați suferit deja (dacă există)?
     • Erați încrezător că prețul acțiunilor va scădea în starea actuală a lucrurilor sau s-a schimbat ceva?

sfaturi

• Fii discret - ar trebui să fii confortabil cu candidații la vânzări în lipsă.
• Feriți-vă de companiile cu vânzare scurtă, cu rate de dobândă ridicate la împrumuturile pe termen scurt, în raport cu capitalizarea de piață și perioada de acoperire.
• Nu mențineți niciodată marja prin depunerea de fonduri suplimentare. O cerință de garanție este dovada faptului că tranzacția dvs. nu merge conform planului. Revocați-vă poziția și trăiți pentru a lupta cu o vigoare reînnoită.
• Păstrați legătura cu bursa atâta timp cât poziția dvs. scurtă este în vigoare. Dacă se întâmplă să pleci pe termen lung, acoperă costul vânzărilor scurte.
• Dacă lăsați o vânzare neacoperită deschisă pentru o perioadă prelungită, vă va costa un ban destul.
• Acordați atenție cantității totale de vânzări scurte ale stocului pe care doriți să îl cumpărați scurt. Dacă atât de mulți oameni vor să vândă pe scurt aceste acțiuni, ar putea fi pe lista „greu de luat”. Dacă da, va trebui să plătiți suplimentar pentru a vinde pe scurt aceste acțiuni.

Avertizări

• Dacă împrumutătorul dorește să restituie acțiunile împrumutate, va trebui să căutați acțiuni noi pentru a împrumuta sau acoperi costul.
• Feriți-vă de a fi „forțați” la scurt. Acest lucru se poate întâmpla dacă există rate ridicate ale dobânzii la împrumuturile pe termen scurt și puține stocuri disponibile.